Με βάση ενδείξεις από τον Ιούνιο οι καταθέσεις μειώθηκαν κάτω από τα 190 δις ευρώ στα 189 δις ευρώ.
Η σωρευτική μείωση στα 48,7 δις ευρώ που αντιστοιχεί στο 20% των καταθέσεων του συστήματος.
Όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι οι καταθέσεις θα μειωθούν όχι στα 180 αλλά προς την ζώνη των 170 με 165 δις ευρώ.
2)Δεν είναι τυχαίο ότι τον Μάιο αυξήθηκε η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ μετά από μια μείωση 11 δις ευρώ στο α΄ 4μηνο του 2011.
Τον Απρίλιο η εξάρτηση είχε μειωθεί στα 86,8 δις ευρώ.
Τον Μάιο αυξήθηκε εκ νέου στα 90 δις ευρώ και τον Ιούνιο θα καταγραφεί νέα αύξηση.
3)Οι ελληνικές τράπεζες ιστορικά στήριζαν την ρευστότητα των θυγατρικών τους στα Βαλκάνια. Εσχάτως έχουν κλείσει όλες οι στρόφιγγες η Ελλάδα δεν μπορεί να στηρίξει τα Βαλκάνια και οι θυγατρικές στηρίζονται αποκλειστικά στην δική τους ρευστότητα.
4)Τραπεζικές πηγές αναφέρουν ότι εσχάτως ήταν ουκ ολίγες οι τράπεζες που δεν μπορούσαν να καλύψουν τις υποχρεώσεις τους κοινώς κινδύνευσαν να βρεθούν στα κόκκινα στην ΤτΕ.
5) Υπάρχει κίνδυνος για την ρευστότητα των τραπεζών;
Η μόνη περίπτωση που ελλοχεύει σοβαρότατος κίνδυνος για την ρευστότητα των τραπεζών είναι αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει ή τοποθετηθεί σε καθεστώς default.
Σε μια τέτοια περίπτωση περίπου 131 δις ευρώ εγγυήσεων 55 δις σε ομόλογα 11 δις από τραπεζικές εκδόσεις και 65 δις σε εγγυήσεις από το κράτος θα εκπέσουν και μαζί θα καταρρεύσει η ρευστότητα των τραπεζών.
Για να αποτραπεί ένα τέτοιο ακραίο γεγονός ή η ΕΚΤ θα αποφασίσει να προχωρήσει σε αλλαγή του θεσμικού της πλαισίου παραβιάζοντας όμως πάγιους κανόνες ή η ΤτΕ θα μπορούσε να ενεργοποιήσει τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας το ELA - Emergency Liquidity Assistance - με βάση το οποίο όχι η ΕΚΤ αλλά η ΤτΕ θα παράσχει ρευστότητα στις τράπεζες με ενέχυρο τα μη αποδεκτά στοιχεία της ΕΚΤ.
Το ELA αποτελεί την έσχατη λύση.
Υπάρχει και η πρόταση του Γερμανού υπουργού Οικονομικών ο οποίος ζήτησε να ενεργοποιηθεί το EFSF για τις ελληνικές τράπεζες δηλαδή να χρησιμοποιούν τα ομόλογα του EFSF ώστε να διαθέτουν εγγυήσεις και να αντλούν ρευστότητα από την ΕΚΤ.
Τον Απρίλιο η εξάρτηση μειώθηκε αλλά τον Μάιο επιδεινώθηκε….
Με βάση τον Απρίλιο η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών μειώθηκε στα 86,85 δις ευρώ αλλά τον Μάιο αυξήθηκε εκ νέου.
Ταυτόχρονα οι εγγυήσεις μειώθηκαν στα 131,68 δις ευρώ από 169 δις ευρώ που είχαν φθάσει λίγους μήνες νωρίτερα.
Όμως πέραν από την τάση του Μαΐου που ήταν ξεκάθαρα αρνητική είναι προφανές ότι οι τραπεζίτες έχουν αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις τους για την πορεία της ρευστότητας και των καταθέσεων.
Για τις μεν καταθέσεις προβλέπουν ότι θα χαθούν επιπλέον 25 δις ενώ η ρευστότητα από την ΕΚΤ είναι πλέον πολύ δύσκολο να υποχωρήσει σε επίπεδα χαμηλότερα από τα τρέχοντα.
Το καλύτερο σενάριο να φθάσει έως τα 80 δις ευρώ από 86,85 δις ευρώ που ήταν με βάση τα στοιχεία Απριλίου.
Το κλίμα μπορεί να επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο αν δεν υπάρξει λύση ουσίας για την ελληνική κρίση δηλαδή η μείωση των καταθέσεων να είναι ακόμη μεγαλύτερη λόγω της μείωσης του εθνικός παραγόμενου πλούτου.
Οι καταθέσεις αποτελούν τον καθοριστικό παράγοντα της ρευστότητας των τραπεζών.
Οι καταθέσεις μειώνονται και θα μειώνονται για μήνες ακόμη.
Τον Απρίλιο με βάση τα επίσημα στοιχεία η τάση διατηρήθηκε όπως αναμενόταν καθοδική.
Στα 196,756 δις ευρώ υποχώρησαν οι καταθέσεις τον Απρίλιο με βάση τα επίσημα στοιχεία της ΤτΕ σε σχέση με τα 199,185 δις ευρώ του Μαρτίου καταγράφοντας πτώση 2,35 δις ευρώ.
Οι καταθέσεις των νοικοκυριών μειώθηκαν στα 163,821 δις ευρώ τον Απρίλιο σε σχέση με τα 165,5 δις ευρώ του Μαρτίου.
Οι καταθέσεις των επιχειρήσεων από 27 δις τον Μάρτιο υποχώρησαν στα 26,145 δις ευρώ τον Απρίλιο.
Με βάση εκτιμήσεις τον Μάιο οι καταθέσεις υποχώρησαν στα 192 -192,5 δις ευρώ καταγράφοντας πτώση περίπου 4 δις ευρώ.
Η μείωση των καταθέσεων αποδίδεται στο ότι δεν παράγεται νέος πλούτος, υποχρεώνονται οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις να τρώνε από τα έτοιμα και ταυτόχρονα παρατηρήθηκε εκ νέου εκροή καταθέσεων τον Μάιο.
Το πλέον εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι οι καταθέσεις τον Ιανουάριο του 2010 ήταν 237,5 δις ευρώ και τον Απρίλιο στα 196,756 δις ευρώ δηλαδή μειώθηκαν κατά 40,8 δις ευρώ.
Η αβεβαιότητα αυτή και το προφανώς αρνητικό κλίμα έχει οδηγήσει τους τραπεζίτες να αναθεωρήσουν τον στόχο για την πορεία των καταθέσεων μέσα στους επόμενους 15 μήνες προβλέποντας πλέον ότι δεν θα υποχωρήσουν έως τα 180 με 184 δις ευρώ αλλά μπορεί να φθάσουν έως τα 170 -165 δις ευρώ.
Αν δηλαδή επιβεβαιωθεί η εκτίμηση αυτή είναι πολύ πιθανό η μείωση των καταθέσεων να συνεχισθεί και το 2012 όπερ σημαίνει ότι και το 2012 οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορέσουν να χρηματοδοτήσουν την οικονομία.
Σε μια τέτοια περίπτωση από τις αρχές του 2010 οπότε και οι καταθέσεις είχαν φθάσει στα 237,7 δις ευρώ έως τα 170 – 165 δις ευρώ σημαίνει ότι στο διάστημα 2010 έως τα μέσα του 2012 θα έχουν χαθεί 70-72 δις ευρώ καταθέσεις εξέλιξη που τουλάχιστον αποτελεί ιστορικό στοιχείο.
Η τάση είναι ξεκάθαρα πτωτική και θα διατηρηθεί πτωτική για πολλούς μήνες ακόμη.
Εξέλιξη ρευστότητας τραπεζών στην ΕΚΤ
Ποσά σε δις ευρώ
Τράπεζα
|
Ρευστότητα από ΕΚΤ
Απρίλιος 2011
|
Ρευστότητα από ΕΚΤ τέλος 2012 *
|
Εθνική
|
18,5
|
12
|
Alpha
|
13,5
|
8
|
Eurobank
|
17,8
|
12-13
|
Πειραιώς
|
17,2
|
12-13
|
Κύπρου
|
2,8
|
1
|
Marfin
|
7
|
5
|
ATE
|
6,9
|
5
|
TT
|
2
|
1,5
|
Proton bank
|
700
|
0,600
|
Attica Bank
|
0,400
|
0,400
|
Σύνολο
|
86,8
|
62
|
* Δύσκολος ο στόχος για το 2012
Πορεία καταθέσεων στην Ελλάδα – Διαχρονική εξέλιξη
Ποσά σε δις ευρώ
Χρονολογία
|
Σύνολο
|
Νοικοκυριά
|
Επιχειρήσεις
|
02/2001
|
110
|
90
|
15
|
02/2002
|
121
|
101
|
17,6
|
02/2005
|
138
|
111,8
|
23
|
02/2008
|
197
|
158
|
33,8
|
09/2009
|
237,8
|
195,1
|
35,5
|
12/2009
|
237,5
|
196,8
|
35,8
|
05/2010
|
220
|
183
|
31,3
|
09/2010
|
213
|
177
|
30,3
|
12/2010
|
209,6
|
173,5
|
28,5
|
02/2011
|
202,9
|
169
|
27,4
|
03/2011
|
199,1
|
165
|
27
|
04/2011
|
196,756
|
163,821
|
26,14
|
12/2011Ε
|
185
| ||
06/2012Ε
|
170 -165
|
